Angels vs. Venture Capitalists: How Do They Think؟

Angels vs. Venture Capitalists: How Do They Think؟
لديك فكرة رائعة أو بدأت شركة. أنت تعلم أنك بحاجة إلى "OPM" (أموال الآخرين) وتعتقد أنك على استعداد لعرض صفقتك. هل أنت واثق؟ هل تعرفين عقلية الملاك و VC؟ قبل أن تقوم بأول خطوة ، من المهم أن تعرف كيف تفكر هذه المجموعات. كيف تظن الملائكة الملائكة غالبًا ما تكون الفرشاة الأولى مع المستثمرين الخارجيين (ما وراء الأصدقاء والعائلة).

لديك فكرة رائعة أو بدأت شركة. أنت تعلم أنك بحاجة إلى "OPM" (أموال الآخرين) وتعتقد أنك على استعداد لعرض صفقتك. هل أنت واثق؟ هل تعرفين عقلية الملاك و VC؟ قبل أن تقوم بأول خطوة ، من المهم أن تعرف كيف تفكر هذه المجموعات.

كيف تظن الملائكة

الملائكة غالبًا ما تكون الفرشاة الأولى مع المستثمرين الخارجيين (ما وراء الأصدقاء والعائلة). وغالباً ما يستثمرون في الشركات التي بدأت للتو ، أو قد لا يكون لديها قدر من النجاح ، أو منتج عامل أو إطلاق تجاري. قد يكون لهذه الشركات مصلحة العملاء ولكن ليس بالضرورة توقيع صفقات. وغالبا ما تكون قبل الإيرادات.

ذات الصلة: 5 صفات الملاك المستثمرين يريدون في المؤسسين

لأن الملائكة تستثمر عادة في شركة في وقت سابق من VC ، فإنها تأخذ المزيد من المخاطر وتتوقع عوائد أعلى. لدى الملائكة معدل عائد داخلي (IRR) يسعون جاهدين من أجله في محفظة شركاتهم. (فكر في معدل العائد الداخلي كمعدل نمو يتوقع أن يولده المشروع.) وعادةً ما يفضلون التعامل مع معدل العائد الداخلي في المناطق التي تتراوح نسبتها بين 25 و 30 في المائة ، اعتمادًا على فلسفتهم الخاصة.

السبب يبحث الملائكة عن مثل هذا ارتفاع معدل العائد الداخلي هو أنه في الوقت الذي يأمل فيه كل مستثمر في أن تكون كل صفقة على أرضه ، فإن الحقيقة هي أنه بالنسبة للملائكة من بين كل 20 صفقة يستثمرونها ، فإنهم يتوقعون عادة 15 انهيارًا مؤقتًا ، وثلاثة لإعادة رأس مال وأخرى (5٪) لتوفير عودة كريمة. إذا اتضح أن صفقات من أصل 20 عبارة عن تشغيل منزلي ، فإن الملائكة هي النشوة - وأي ملاك أفضل من 1 في 20 يعتبر نجم موسيقى الروك.

كيف يفكر الرأسماليون المغامرون

VCs عمومًا ينضمون إلى صفقات بعد الملائكة . كتعميم ، تستثمر شركات رأس المال المغامر في الشركات التي شهدت بالفعل بعضًا من النجاح: نموذج أولي عملي و / أو إطلاق تجاري ، عملاء أوليين ، عقود في خط الأنابيب وبعض الإيرادات. ونتيجة لذلك ، فإنهم يختبرون نجاحاً أفضل من الملائكة: عادةً ما تمر 5 من أصل 10 صفقات ، ويمثل رأس المال العائدين ، والآخر من 10 (10 في المائة) أشواطاً منزلية.

ذات الصلة: 7 نصائح أساسية لاستراتيجية فعالة لجمع التبرعات

تتوقع VCs أيضًا انخفاض IRR عما تفعله الملائكة - عادة ما تنخفض في نطاق 15 إلى 20 بالمائة.

على الرغم من اختلاف المعايير عن التعامل مع الصفقة ، فإن كلا الملائكة و VCs ابحث عن كفاءة رأس المال ، والوقت للخروج ، و coachable s ، وسوق كبيرة تعاني من نقص الخدمات والملكية الفكرية القابلة للحماية.

من الجدير بالذكر أن هناك خيار تمويل ثالث في مرحلة مبكرة: الدين القابل للتحويل أو الجسر. الآن ، عادة ما نخجل من تراكم الديون. ومع ذلك ، يمكن أن تكون مذكرة القرض أقل تكلفة للإعداد ، أسهل في الفهم وأسرع في التنفيذ. (نصيحة تحذيرية: لا تحبه الملائكة عادة عندما تكون هناك ملاحظات قابلة للتحويل في صفقة).

كيف ينبغي أن يفكر

بمجرد معرفة أنك بحاجة إلى المال ولديك خطة عمل و / أو منتج سليم ، يجب أن تبدأ الاجتماع مع مجموعات الملاك. يقدم العديد من التدريب والتغذية المرتدة. يمكن أن يساعدك على تحسين نموذج عملك وعرضك وطرحه. يمكن أن يساعدك العمل مع المستثمرين المطلعين على تطوير نقاط مهمة ، وتحديد نوع الكيان الأفضل لشركتك (على سبيل المثال ، C Corp أو LLC ، وغيرهما) ، وكم عدد مقاعد مجلس الإدارة المنطقية ، وكيفية موازنة اللوحة (الشركة ، والمفضلة ، بشكل مستقل) وكيفية إعداد مجموعات الخيارات والتفكير فيها (15 بالمائة هو متوسط ​​الجولة الأولى ؛ مع 5 بالمائة & ldquo ؛ إضافي & rdquo ؛ للجولات المستقبلية).

المفتاح للعمل مع أي من هذه المجموعات هو أن في وقت سابق من المال يأتي إلى شركتك كلما زادت المخاطر بالنسبة للمستثمر وارتفاع العائد المتوقع. كن منفتحًا ومرنًا ، خطط للتعلم والحصول على المال ومساعدتك في تحقيق النجاح لنشاطك التجاري.

ذات الصلة: 4 خطوات لضرب الصعاب وفرص بدء التشغيل الفائز